在金融投資市場，大宗商品指同質(zhì)化、可交易、被廣泛作為工業(yè)基礎(chǔ)原材料的商品，如原油、有色金屬、農(nóng)產(chǎn)品、鐵礦石、煤炭等。包括3個類別，即能源商品、基礎(chǔ)原材料和農(nóng)副產(chǎn)品。大宗商品是指同質(zhì)化、可交易、被廣泛作為工業(yè)基礎(chǔ)原材料的商品。

大宗商品是指可進(jìn)入流通領(lǐng)域，但非零售環(huán)節(jié)，具有商品屬性用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買賣的物質(zhì)商品。在金融投資市場，大宗商品指同質(zhì)化、可交易、被廣泛作為工業(yè)基礎(chǔ)原材料的商品，如原油、有色金屬、農(nóng)產(chǎn)品、鐵礦石、煤炭等。包括3個類別，即能源商品、基礎(chǔ)原材料和農(nóng)副產(chǎn)品。大宗商品是指同質(zhì)化、可交易、被廣泛作為工業(yè)基礎(chǔ)原材料的商品。根據(jù)性質(zhì)不同，大宗商品可以分為硬性、軟性及能源三大類：硬性商品主要包括有色金屬、黑色金屬等金屬及礦石產(chǎn)品;軟性商品主要包括大豆、棉花等農(nóng)產(chǎn)品;能源商品包括原油、煤炭等動力類商品。

大宗商品交易特征是什么?

一是交易資金密集。標(biāo)的數(shù)額巨大，交易資金密集，單筆交易金額動輒千萬美元以上。

二是價格波動大。價格受到供需關(guān)系、產(chǎn)量、政治、外交、軍事事件、投機(jī)行為和市場心理等因素影響。

三是專業(yè)性強(qiáng)。行業(yè)特點(diǎn)明顯，差別較大，需要專業(yè)的行業(yè)知識。

四是流動性強(qiáng)。大宗商品標(biāo)準(zhǔn)化程度高，市場流動性十分顯著。

五是定價機(jī)制特殊。浮動報價與固定報價并存，但以浮動報價居多。

大宗商品貿(mào)易融資特征

(1)短期性：圍繞貿(mào)易流程，時間一般為3～6個月左右。

(2)自償性：自動提供擔(dān)保或反擔(dān)保(包括賣方履約交貨是否真實，貿(mào)易項下貨物的價值、交易對手的資信情況;貿(mào)易完成后能否正常回款)，自動緩釋風(fēng)險。

(3)組合性：前依托于貿(mào)易結(jié)算產(chǎn)品(如信用證、商業(yè)承兌匯票、銀行承兌匯票)，后附帶資金避險產(chǎn)品(如遠(yuǎn)期結(jié)售匯、利率掉期、期貨套期保值等)。

(4)融資成本的不確定性：采用非固定利率，成本包括開證費(fèi)用、各類手續(xù)費(fèi)、貼現(xiàn)費(fèi)用、倉儲費(fèi)用等，購匯還款匯差等。

(5)對授信主體承債能力的依賴度較低：授信更多地依賴于與其掛鉤的合約自身的履約能力或其他風(fēng)險緩釋結(jié)構(gòu)有效性。

(6)涉及的關(guān)聯(lián)主體多：包含進(jìn)口商、出口商、銀行、倉儲公司、期貨公司等。

大宗商品貿(mào)易融資利好哪些行業(yè)?

(1)對企業(yè)的好處

a. 銀行以企業(yè)信用為基礎(chǔ)，為企業(yè)開具信用證并減免保證金，減少了企業(yè)的流動資金占用，可以實現(xiàn)生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大和業(yè)務(wù)經(jīng)營的擴(kuò)張。同時，信用證作為融資工具，存在延期支付的可能，可充分實現(xiàn)資金規(guī)模擴(kuò)張。

b. 大宗商品具有流動性好、易變現(xiàn)、易儲存、不易變質(zhì)減損，單位價值高等特點(diǎn)，使其作為抵押物容易被市場接受，加上單筆交易金額大、變現(xiàn)快，便于企業(yè)獲取銀行大額信貸資金，使得大宗商品貿(mào)易融資成為一種便捷高效的融資工具。

(2)對銀行的好處

a. 銀行辦理大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)可以實現(xiàn)國際結(jié)算量和貿(mào)易融資量的大幅攀升，同時可以增加中間業(yè)務(wù)收入。

b. 大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)突破了銀行傳統(tǒng)的貿(mào)易融資方式，在擔(dān)保方式上進(jìn)行了創(chuàng)新，增強(qiáng)了銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的競爭力。

c. 辦理大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)有利于穩(wěn)固銀行與企業(yè)以及其上下游客戶的合作關(guān)系，實現(xiàn)銀企雙贏。

大宗商品貿(mào)易企業(yè)指哪些?

大宗商品貿(mào)易企業(yè)其實就是針對上述大類的商品進(jìn)行包括進(jìn)出口貿(mào)易、融資、物流、倉儲等一系列操作的企業(yè)。

貿(mào)易融資是指銀行對進(jìn)口商或出口商提供的與進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算相關(guān)的短期融資或信用便利。境外貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，是指在辦理進(jìn)口開證業(yè)務(wù)時，利用國外代理行提供的融資額度和融資條件，延長信用證項下付款期限的融資方式。貿(mào)易融資是銀行的業(yè)務(wù)之一，旨在促進(jìn)國與國、企業(yè)與企業(yè)間的進(jìn)口和出口業(yè)務(wù)。出口減去進(jìn)口的余額為一個國家的貿(mào)易盈余。

根據(jù)中研普華研究院《2020-2025年版貿(mào)易融資產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》顯示：

中國進(jìn)出口貿(mào)易方式結(jié)構(gòu)

一般貿(mào)易進(jìn)出口較快增長，比重上升。2017年，我國一般貿(mào)易進(jìn)出口15.66萬億元，增長16.8%，占我國進(jìn)出口總值的56.4%，比2016年提升1.3個百分點(diǎn)，貿(mào)易方式結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化。

中國主要出口商品占比情況

機(jī)電產(chǎn)品、傳統(tǒng)勞動密集型產(chǎn)品仍為出口主力。2017年，我國機(jī)電產(chǎn)品出口8.95萬億元，增長12.1%，占我國出口總值的58.4%。其中，汽車出口增長27.2%，計算機(jī)出口增長16.6%，手機(jī)出口增長11.3%。同期，傳統(tǒng)勞動密集型產(chǎn)品合計出口3.08萬億元，增長6.9%，占出口總值的20.1%。

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2017年前三季度，中國機(jī)電產(chǎn)品出口6.41萬億元，增長13%，高于整體出口增速0.6個百分點(diǎn)，占出口總值的57.5%。其中，汽車、船舶、手機(jī)出口分別增長28.5%、12.2%和10.8%。高新技術(shù)產(chǎn)品出口3.15萬億元，增長13.7%。中國積極主動擴(kuò)大進(jìn)口，優(yōu)化進(jìn)口結(jié)構(gòu)，先進(jìn)技術(shù)、關(guān)鍵零部件和重要設(shè)備等高新技術(shù)產(chǎn)品進(jìn)口較快增長。

前三季度，中國七大類傳統(tǒng)勞動密集型產(chǎn)品合計出口2.31萬億元，增長9.4%，占出口總值的20.7%。其中，玩具、塑料制品、箱包及類似容器出口分別增長49.2%、15.2%和14.7%。

貿(mào)易中也包含加工貿(mào)易，旨在提高供需雙方的深加工行業(yè)份額，發(fā)展加工貿(mào)易是20世紀(jì)中葉以來眾多新型經(jīng)濟(jì)體快速走上工業(yè)化道路的重要途徑。根據(jù)商務(wù)部的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，改革開放30多年來，我國加工貿(mào)易進(jìn)出口額從改革開放初期不足17億美元增長至2014年的1.4萬多億美元，年均增速超過20%，全國10萬家加工貿(mào)易企業(yè)帶動直接就業(yè)4000萬人。

貿(mào)易融資保理商提供無追索權(quán)的貿(mào)易融資，手續(xù)方便、簡單易行，基本上解決了出口商信用銷售和在途占用的短期資金問題。中研普華利用多種獨(dú)創(chuàng)的信息處理技術(shù)，對行業(yè)市場海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理、加工、分析、傳遞，最大限度地降低客戶投資風(fēng)險與經(jīng)營成本，把握投資機(jī)遇，提高企業(yè)競爭力。了解更多專業(yè)詳細(xì)分析，請關(guān)注中研普華研究院報告《2020-2025年版貿(mào)易融資產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》

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